近期光伏产业链景气度上升

　　事实上，近期光伏产业链景气度上升，很大原因来自于硅料价格的企稳回升。
截至7月5日，太阳能级多晶硅最新价格中，N型硅料成交均价为每吨7.42万元，均价周环比上涨0.68%，单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料均价环比持平；
截至7月12日太阳能多晶硅最新价格中，N型硅料成交均价进一步提升，达到每吨7.45万元，环比上涨0.4%，其他种类硅料价格环比持平。
在硅片、电池片、组件价格仍在寻底的情况下，硅料尤其是N型硅料价格连续两周企稳回升，很大程度上给予了投资者莫大的信心，似乎新的上涨周期将从此开始。
除此之外，全球光伏行业的强需求进一步支撑了市场对光伏反转的预期。
今年1-5月，国内光伏新增装机61.21GW，同比增长158%。其中，5月中国光伏新增装机12.9GW，同比增长89%，环比下降11.9%。
5月光伏装机量的下滑，一定程度上是光伏价格迅速下滑，下游客户观望情绪严重。但随着光伏价格持续降低，产业链整体利润向下传导，有望带动终端电站收益率提升，2023下半年光伏新增装机量有望持续高增。
而在海外市场上，今年1-5月我国光伏组件出口规模为88GW，同比提升39%。目前，海外光伏需求持续高涨，国内光伏产业链有着压制性的竞争力。
但在市场对光伏周期的恐慌下，当前的光伏股正处于情绪、估值、预期三重低位。
根据国金证券，截至7月12日，光储板块核心标的对应2023年PE的均值和中位数分别仅为18和15倍，其中隆基绿能这样的头部一体化组件公司估值不到15倍，硅料巨头通威股份估值不到6倍，已经处于历史最低水平。
而随着硅料价格出现企稳迹象，光伏股也逐渐走出底部。
以隆基绿能和通威股份为例，隆基绿能股价于今年6月9日达到最低点的每股26.65元，在6月中下旬和7月中旬先后迎来两波上涨，当前股价在30元左右；通威股份走势与隆基绿能基本一致，目前股价也迎来了企稳回升。